2005年10月24日，國際鋼鐵巨鱷米塔爾集團(tuán)（Mittal Steel）以48億美元的高價收購了烏克蘭克里沃羅什鋼鐵廠93.02％的股份，將于36天內(nèi)將上述款項匯入烏克蘭國有資產(chǎn)基金會。米塔爾鋼鐵集團(tuán)此次收購克里沃羅什鋼鐵廠所付出的巨資是烏克蘭獨立14年以來所有私有化項目總收入的120％！此次收購案牽涉到各方政治派別、投資集團(tuán)的利益，在烏克蘭引起極大爭議，并將對世界鋼鐵業(yè)的現(xiàn)狀產(chǎn)生影響。

一、克里沃羅什鋼鐵廠簡介

烏克蘭克里沃羅什鋼鐵廠始建于1931年8月，1939年正式投產(chǎn)鋼鐵。在上世紀(jì)70－80年代，克里沃羅什鋼鐵廠憑借其著名的“共青團(tuán)”號煉鐵爐和隨后建成的歐洲最大的9號煉鐵爐，在歐洲鋼鐵業(yè)一直雄踞頭把交椅，是前蘇聯(lián)重要的鋼鐵基地。

進(jìn)入上世紀(jì)90年代，隨著蘇聯(lián)的解體，克里沃羅什鋼鐵廠與其它烏克蘭大型工業(yè)企業(yè)一樣，陷入了產(chǎn)銷脫節(jié)、經(jīng)營不善的危機中，直至1996年塞唯爾紐克出任克里沃羅什鋼鐵廠總經(jīng)理。塞利用其在烏克蘭“庫奇馬－拉扎連科”時代所擁有的豐富的行政資源，通過多方周旋，促使烏政府做出克里沃羅什鋼鐵廠兼并克里沃羅什焦炭廠和新克里沃羅什鐵礦石廠的決定。克里沃羅什鋼鐵廠也正是憑借其擁有原料來源的競爭優(yōu)勢，經(jīng)受住了世界鋼鐵降價危機和烏克蘭經(jīng)濟(jì)衰退的雙重打擊。

隨著1999年世界鋼鐵業(yè)的大復(fù)蘇，烏克蘭政府也對克里沃羅什鋼鐵廠進(jìn)行了大力扶持，黑色冶金工業(yè)成為烏克蘭的支柱產(chǎn)業(yè)，克里沃羅什鋼鐵廠的實力隨之不斷膨脹，成為烏克蘭國民經(jīng)濟(jì)中舉足輕重的大型工業(yè)企業(yè)。

目前克里沃羅什鋼鐵廠為烏克蘭最大的冶金鋼鐵企業(yè)，年產(chǎn)700萬噸鋼和780萬噸生鐵，2004年克里沃羅什鋼鐵廠的年銷售額為19億美元，現(xiàn)有職工5.69萬人。

二、克里沃羅什鋼鐵廠具有的優(yōu)勢

（一）克里沃羅什鋼鐵廠具有完備的產(chǎn)業(yè)鏈條，該集團(tuán)不僅生產(chǎn)鋼、鐵，同時還開采鐵礦石和生產(chǎn)焦炭；

（二）克里沃羅什鋼鐵廠的主打產(chǎn)品－軋制鋼筋和線材在國際市場上的價格較為穩(wěn)定；

（三）如果采用降低消耗、裁減冗員等改制手段，生產(chǎn)成本還可以大幅降低；

（四）克里沃羅什鋼鐵廠為烏克蘭舉足輕重的支柱企業(yè)，投資者可以在烏克蘭獲得極高的政治地位。

正是因為克里沃羅什鋼鐵廠自身具有的上述特殊價值，使其成為國際上和烏克蘭本國鋼鐵巨頭們垂涎的一塊肥肉。

三、克里沃羅什鋼鐵廠的私有化進(jìn)程

2003年8月6日，烏克蘭政府宣布，擬對克里沃羅什鋼鐵廠實施私有化；

2003年11月20日，烏克蘭議會通過決議，克里沃羅什鋼鐵廠不列入私有化企業(yè)名單；

2003年12月10日，烏克蘭總統(tǒng)庫奇馬否決了議會提出的禁止出售克里沃羅什鋼鐵廠的議案；

2004年4月16日，烏克蘭反壟斷委員會允許創(chuàng)立“烏克蘭鋼鐵投資聯(lián)盟”集團(tuán)，該集團(tuán)聯(lián)合了阿赫梅多夫掌控的System Capital Management集團(tuán)和平丘克掌控的“因特爾拜布”集團(tuán)。

2004年5月12日，烏國有資產(chǎn)基金會宣布出售克里沃羅什鋼鐵廠93.02％的股權(quán)。在烏克蘭生產(chǎn)焦炭100萬噸以上的企業(yè)都可參加競標(biāo)，起拍價為38.06億格里夫納（約合7億美元）。

2004年6月14日，烏克蘭鋼鐵投資聯(lián)盟集團(tuán)（該集團(tuán)為阿赫梅多夫與平丘克所有）贏得竟拍，成交價為42.6億格里夫納（約合8.04億美元）。

2005年2月5日，時任烏克蘭總理的季莫申科宣布，克里沃羅什鋼鐵廠的價格被嚴(yán)重低估，必須歸還國有重新私有化。

2005年2月22日，烏克蘭基輔經(jīng)濟(jì)法院宣布，克里沃羅什鋼鐵廠93.02％的股份出讓非法，必須歸還給烏克蘭國有資產(chǎn)基金會。

2005年6月16日，克里沃羅什鋼鐵廠93.02％的股份被歸還給烏國有資產(chǎn)基金會。

2005年8月10日，烏克蘭國有資產(chǎn)基金會宣布，將于10月24日重新拍賣克里沃羅什鋼鐵廠93.02％的股權(quán)，起拍價為100億格里夫納(約合20億美元)。

四、米塔爾鋼鐵集團(tuán)簡介

中國企業(yè)對作為全球最大的鋼鐵生產(chǎn)商－米塔爾集團(tuán)并不陌生，目前該集團(tuán)正積極在中國市場上拓展業(yè)務(wù)。上個月，米塔爾斥資3.1億美元收購了我國湖南華菱管線股份有限公司的大量股份，從而成為首家大規(guī)模參股我國大型鋼鐵企業(yè)的外國鋼鐵生產(chǎn)商。

2004年，米塔爾集團(tuán)年產(chǎn)鋼鐵4800萬噸，實現(xiàn)收入220億美元。米塔爾在42個國家開設(shè)有分支機構(gòu)。該集團(tuán)同時在阿姆斯特丹泛歐期貨交易所和美國紐約證券交易所上市，市值達(dá)210億美元。

米塔爾是全球鋼鐵業(yè)整合的領(lǐng)導(dǎo)者。集團(tuán)總裁 拉克西米·米塔爾正考慮通過收購，來提高米塔爾鋼鐵的年產(chǎn)量，即從今年預(yù)期的7000萬噸提升到未來幾年的1億噸。目前米塔爾頻頻在東歐、土耳其及我國拓展業(yè)務(wù)，以實現(xiàn)其全球銷售網(wǎng)絡(luò)、全球供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)和全球統(tǒng)一技術(shù)平臺的戰(zhàn)略目標(biāo)。

五、收購背后的不確定因素

克里沃羅什鋼鐵廠私有化一直在烏克蘭爭議不斷，作為關(guān)系國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基礎(chǔ)工業(yè)，該宗收購案背后還存在諸多不確定因素：

（一）歐洲人權(quán)法院有關(guān)克里沃羅什鋼鐵廠收歸烏克蘭國有的訴訟尚未結(jié)束；

（二）烏克蘭私有化制度不健全，政策沒有連續(xù)性，存在再次被私有化的風(fēng)險；

（三）克里沃羅什鋼鐵廠部分原料來源掌控在阿赫梅多夫和平丘克的手里（球礦和焦炭煤）；

（四）世界鋼鐵市場走軟，克里沃羅什鋼鐵廠的市值存在縮水的風(fēng)險；

（五）克里沃羅什鋼鐵廠本身負(fù)擔(dān)有沉重的社會責(zé)任，給改制帶來麻煩。

六、收購案背后的較量

時值烏克蘭政局再次趨于復(fù)雜化的背景下，克里沃羅什鋼鐵廠的此次收購案背后演繹著各種勢力糾纏不休的博弈。

再次出售關(guān)系國家經(jīng)濟(jì)命脈的重要戰(zhàn)略企業(yè)引起了烏克蘭共產(chǎn)黨和社會黨的強烈不滿，烏共領(lǐng)導(dǎo)人西盟年科立即召開新聞發(fā)布會，要求烏現(xiàn)任總理耶哈努羅夫辭職：“由于尤先科總統(tǒng)和耶哈努羅夫政府所實行的邪惡經(jīng)濟(jì)政策，烏克蘭人民喪失了國民經(jīng)濟(jì)中的一顆明珠”。因不滿克里沃羅什鋼鐵廠被再次出售，烏克蘭國有資產(chǎn)基金會主席－社會黨人塞梅紐克已向烏總統(tǒng)提交了辭呈。

而烏克蘭前總理季莫申科則對此次私有化給予高度肯定，認(rèn)為這是烏克蘭公平社會建立的開始，為下一步尼科波里斯基鐵合金廠等20余家重要企業(yè)的再次私有化樹立了榜樣。

烏總統(tǒng)尤先科、現(xiàn)任總理耶哈努羅夫紛紛接見米塔爾，并對其收購成功表示祝賀�？梢钥闯�，參與烏克蘭議會選舉的各派力量已經(jīng)開始暗中較量，借此次私有化做足文章。

而作為世界頭號鋼鐵企業(yè)的米塔爾，背后也在暗暗與世界排名第二的鋼鐵企業(yè)－阿塞羅集團(tuán)展開博弈，雙方正全力在世界鋼鐵業(yè)開展收購、兼并活動。米塔爾曾表示，全球鋼鐵企業(yè)目前正處于兼并階段，將重整為3－4家重量級鋼鐵集團(tuán)。

由此看來，克里沃羅什鋼鐵廠的再次私有化必然對烏克蘭政局、世界鋼鐵業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

撰稿人：郭志龍                    簽發(fā)人：高錫云